Grant O que é um Grant Um grant é a emissão de um prêmio, como uma opção de compra de ações. Para funcionários-chave sob um plano de ações. Uma opção de compra de ações concede ao empregado o direito de comprar um certo número de ações do estoque da empresa a um preço predeterminado. Este preço é chamado o preço de concessão. Geralmente há um período de espera antes que um funcionário possa exercer essas opções de ações. BREAKING Down Grant Uma bolsa é oferecida aos funcionários somente depois de terem trabalhado na empresa por um período de tempo definido. Comprar uma opção de ações também é conhecido como exercício. Para obter mais detalhes sobre bolsas de opção de ações e dicas sobre como determinar o melhor horário para se exercitar, leia os planos de opções de ações do funcionário da CNN Moneys. Por que comprar subsídios de opção de ações Do ponto de vista dos empregadores, a idéia por trás de concessões de opção de ações é dar aos funcionários o incentivo para alinhar seus interesses com os dos acionistas. No passado, no entanto, algumas bolsas de opção de ações foram definidas em níveis tão baixos que os executivos acabaram se enriquecendo, não os acionistas. Do ponto de vista dos empregados, uma concessão de opção de ações é uma oportunidade para comprar ações na empresa que ele ou ela trabalha por um preço mais baixo. Normalmente, o preço da subvenção é definido como o preço de mercado no momento em que a subvenção é oferecida. É aconselhável para um empregado para comprar uma opção de ações se o preço de mercado da ação sobe em valor: o preço de concessão é ainda o mesmo, então o empregado está comprando um estoque a um preço mais baixo do que o valor de mercado. Qualified vs. Non-Qualified Stock Option Grants Subsídios não qualificados de opções de ações (NSO). Eles podem ser transferidos para uma criança ou uma instituição de caridade, dependendo das políticas específicas da empresa. Os subsídios não qualificados de opção de compra de ações são dedutíveis pela empresa que os fornece. Desde que a concessão é fornecida a um preço específico, que é geralmente mais baixo do que o valor de mercado para o estoque da companhia, os empregados que escolhem aproveitar-se desta oportunidade pagam o imposto sobre o rendimento na diferença entre estes dois preços na compra. É importante notar que os funcionários não estão sujeitos a impostos quando a opção se torna disponível para eles, em vez disso, eles só pagam impostos quando eles compram uma opção de ações. Para uma discriminação sobre exatamente o que determina uma opção de compra de ações não qualificada e como ela é tributada, leia Opções de ações não qualificadas. Uma concessão qualificada de opções de ações, também conhecida como opção de ações de incentivo (ISO). É elegível para um tratamento fiscal especial: você não tem que pagar o imposto de renda quando você compra uma opção e, em vez disso, pagar imposto sobre ganhos de capital quando você vende a opção, ou impostos sobre os lucros obtidos a partir da opção de compra de ações. No entanto, a subvenção pode não ser fornecida a um preço inferior ao valor de mercado, uma vez que as opções não qualificadas são. Além disso, este tipo de concessão é mais arriscado, como o empregado deve manter a opção por um período mais longo de tempo para se qualificar para este tratamento fiscal. Este tipo de concessão é geralmente reservada para os funcionários de nível mais alto, ea empresa não pode anular a concessão como uma dedução fiscal. ISOs não pode ser transferido para outra pessoa ou entidade, a menos que através de um testamento. Para saber mais sobre como os ISOs funcionam e como são tributados, leia Introdução às opções de ações de incentivo. Para obter um guia sobre os dois tipos de opções de ações e como lidar com elas, leia As melhores estratégias para gerenciar suas opções de ações. Clique no botão Inserir acima para obter detalhes ou para se inscrever online. Tradicionalmente, os planos de opção de compra de ações têm sido usados como uma forma de recompensar a alta gerência e funcionários-chave e vincular seus interesses com os da empresa e outros acionistas. Mais e mais empresas, no entanto, agora consideram todos os seus empregados como chave. Desde o final dos anos 80, o número de pessoas com opções de ações aumentou cerca de nove vezes. Quando as opções forem a forma a mais proeminente da compensação individual da equidade, o estoque restringido, o estoque phantom, e os direitos da apreciação do estoque cresceram na popularidade e valem a pena considerar também. Opções de base ampla permanecem a norma em empresas de alta tecnologia e tornaram-se mais amplamente utilizado em outras indústrias também. Empresas maiores, de capital aberto, como a Starbucks, a Southwest Airlines e a Cisco, agora oferecem opções de ações à maioria ou a todos os seus funcionários. Muitos não-alta tecnologia, empresas de capital fechado estão se juntando as fileiras também. A partir de 2014, a Pesquisa Social Geral estimou que 7.2 funcionários detinham opções de ações, mais provavelmente várias centenas de mil empregados que possuem outras formas de patrimônio individual. Isso é baixo de seu pico em 2001, no entanto, quando o número foi cerca de 30 maior. O declínio foi em grande parte como resultado de mudanças nas regras contábeis e aumento da pressão dos acionistas para reduzir a diluição de ações em empresas públicas. O que é uma opção de compra de ações Uma opção de compra de ações dá a um empregado o direito de comprar um certo número de ações da empresa a um preço fixo por um determinado número de anos. O preço ao qual a opção é fornecida é chamado de preço de concessão e geralmente é o preço de mercado no momento em que as opções são concedidas. Os empregados que receberam opções de ações esperam que o preço da ação suba e que eles serão capazes de ganhar dinheiro ao exercer (comprar) o estoque com o menor preço de subsídio e, em seguida, vender o estoque ao preço de mercado atual. Existem dois tipos principais de programas de opções de ações, cada um com regras exclusivas e conseqüências fiscais: opções de ações não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs). Planos de opções de ações podem ser uma maneira flexível para as empresas a partilhar a propriedade com os funcionários, recompensá-los pelo desempenho, e atrair e reter uma equipe motivada. Para as empresas mais pequenas orientadas para o crescimento, as opções são uma ótima maneira de preservar o dinheiro, dando aos funcionários um pedaço de crescimento futuro. Eles também fazem sentido para as empresas públicas cujos planos de benefícios são bem estabelecidos, mas que querem incluir os funcionários na propriedade. O efeito dilutivo das opções, mesmo quando concedido à maioria dos empregados, é tipicamente muito pequeno e pode ser compensado por sua produtividade potencial e benefícios de retenção de funcionários. As opções não são, no entanto, um mecanismo para os proprietários existentes venderem ações e geralmente são inadequadas para empresas cujo crescimento futuro é incerto. Eles também podem ser menos atraentes em pequenas empresas de capital fechado que não querem ser públicas ou ser vendidas, porque elas podem achar difícil criar um mercado para as ações. Opções de ações e participação dos funcionários A propriedade das opções A resposta depende de quem você pedir. Proponentes sentem que as opções são propriedade verdadeira porque os funcionários não recebê-los gratuitamente, mas deve colocar seu próprio dinheiro para comprar ações. Outros, no entanto, acreditam que porque os planos de opção permitem que os funcionários vendam suas ações um curto período após a concessão, que as opções não criam visão de propriedade a longo prazo e atitudes. O impacto final de qualquer plano de propriedade do empregado, incluindo um plano de opção de compra de ações, depende muito da empresa e seus objetivos para o plano, seu compromisso de criar uma cultura de propriedade, a quantidade de treinamento e educação que ele coloca em explicar o plano, E os objetivos dos funcionários individuais (se eles querem dinheiro mais cedo do que mais tarde). Em empresas que demonstram um verdadeiro compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, as opções de ações podem ser um motivador significativo. Empresas como a Starbucks, a Cisco e muitos outros estão pavimentando o caminho, mostrando quão eficaz um plano de opções de ações pode ser quando combinado com um verdadeiro compromisso de tratar os funcionários como proprietários. Considerações Práticas Geralmente, ao projetar um programa de opções, as empresas precisam considerar cuidadosamente o quanto elas estão dispostas a disponibilizar, quem receberá opções e quanto trabalho irá crescer para que o número certo de ações seja concedido a cada ano. Um erro comum é conceder demasiadas opções muito cedo, não deixando espaço para opções adicionais para futuros funcionários. Uma das considerações mais importantes para a concepção do plano é a sua finalidade: é o plano destinado a dar todos os empregados ações na empresa ou apenas para fornecer um benefício para alguns funcionários-chave A empresa deseja promover a propriedade a longo prazo ou é um Benefício único É o plano pretendido como uma maneira de criar a propriedade do empregado ou simplesmente uma maneira de criar um benefício adicional do empregado As respostas a estas perguntas serão cruciais em definir características específicas do plano tais como a elegibilidade, a alocação, o vesting, a avaliação, , E preço das ações. Nós publicamos o Livro de Opções de Ações, um guia altamente detalhado para opções de ações e planos de compra de ações. Mantenha-se informadoComo os funcionários valorizam (muitas vezes incorretamente) suas opções de ações Uma das mudanças mais intrigantes na remuneração de executivos e empregados é o aumento no uso de opções de ações. Embora grande parte da discussão sobre opções de ações se concentrou em 8220 novas empresas de economia8221, houve um correspondente aumento em bolsas de opções de subsídios para empresas mais tradicionais também. A explicação típica para o uso de opções de ações é que esses veículos de compensação permitem às empresas atrair e reter os melhores funcionários e também fornecer incentivos superiores para os funcionários para aumentar o valor para os acionistas. Embora essas explicações pareçam razoáveis na superfície, dependem do pressuposto de que os funcionários entendem como as opções de ações funcionam. No entanto, de acordo com pesquisa recente por professores David Wharton Larcker e Richard A. Lambert. Os funcionários, de fato, tendem a não entender a economia básica das opções de ações uma descoberta que tem implicações importantes para os empregados, empregadores, conselhos de administração e consultores de gestão. A pesquisa de Larckers e Lamberts, baseada em um levantamento de 122 leitores da KnowledgeWharton realizado em março de 2001, analisou o que as opções de ações custam à empresa e qual valor os empregados colocam nelas. 8220 Por exemplo, descobrimos que alguns empregados portadores expectativas irrealistas sobre o que vai acontecer com o preço das ações, 8221 diz Larcker. 8220 Em outras palavras, os empregados valorizam suas opções mais do que teoricamente valem, o que pode causar problemas de recursos humanos, bem como suscitar certas questões éticas.8221 Uma pesquisa anterior, realizada em maio de 2000 pela OppenheimerFunds Inc., As mesmas conclusões, embora o seu âmbito fosse mais limitado. A pesquisa, baseada em 107 entrevistados que possuíam opções de ações, descobriu, por exemplo, que 39 dos detentores de opções disseram saber 8220little8221 ou 8220nothing8221 sobre suas opções e outros 35 disseram saber apenas 8220 algo.8221 Como uma forte indicação de graves limitações de conhecimento, 11 dos entrevistados permitiram que 8220in dinheiro expirasse, tornando-os essencialmente inúteis. Finalmente, 52 disseram saber 8220little8221 ou 8220nothing8221 sobre as implicações fiscais do exercício de opções. Um guia sobre opções de compra de ações Opções de ações são contratos de compensação enganosamente simples. Quando uma opção é exercida, seu payoff sobe por um dólar para cada dólar o preço das ações está acima do preço de exercício (ou greve). Se o preço da ação estiver abaixo do preço de exercício quando a opção vence, a opção é deixada sem exercer e seu retorno é zero. Que os preços das ações serão de cinco a dez anos no futuro são, naturalmente, desconhecidos na data de concessão. Como resultado, muitas empresas dependem de um modelo de avaliação para determinar o custo da concessão de uma opção. Uma metodologia de avaliação comum é a abordagem Black-Scholes, que é fácil de calcular com programas amplamente disponíveis e fornece uma indicação razoável do custo esperado para a empresa de conceder uma opção de compra de ações. Para uma empresa típica, o valor de Black-Scholes de uma opção de compra de ações executiva concedida ao dinheiro onde o preço de subsídio é igual ao preço da ação nessa data 8211 é de 30 a 50 do preço atual da ação. Embora o custo para a empresa possa ser razoavelmente estimado, o valor da opção de compra de ações para um empregado não é simplesmente o valor de Black-Scholes. Isso ocorre porque a riqueza dos funcionários está muito mais fortemente vinculada ao valor da empresa do que a riqueza de investidores externos bem diversificados. Os empregados, que estão contratualmente proibidos de vender suas opções a investidores externos, têm menos capacidade de proteger o risco associado à opção de compra e são mais propensos a exercer opções antecipadamente, tanto por motivos de liquidez como de redução do risco. Em geral, o valor de uma opção de compra de ações para um empregado com aversão ao risco pode ser substancialmente inferior ao custo das firmas de conceder a opção de compra de ações. Assim, o valor de uma opção de ações para um empregado não deve exceder o valor Black-Scholes da opção. Black-Scholes e outros modelos semelhantes fornecem valores teóricos para o custo da opção para a empresa ou o limite superior para o valor da opção para o empregado. No entanto, quase nada é conhecido sobre como os funcionários realmente valorizam suas opções de ações. A questão-chave é, 8220Que os funcionários percebem uma opção a ser worth8221 Fornecer uma resposta a essa pergunta tem profundas implicações para a concepção de programas de compensação. Foi também uma das perguntas feitas pelo inquérito Larcker e Lambert, realizado com a iQuantic Inc. Os participantes da pesquisa foram gerentes ou executivos de alto nível de 98 empresas diferentes. O respondente típico era 36 anos de idade, tinha sido empregado por sua companhia por cinco anos, ganhou a compensação do dinheiro de 135.000 e segurou a equidade em sua companhia de 50.000. O respondente típico tinha sido concedido opções três vezes por sua empresa atual e exerceu opções uma vez. Dado o calendário do inquérito, não é de estranhar que os preços das acções de muitas das empresas inquiridas tenham caído durante o ano anterior, a média de um ano de retorno do preço das ações (volatilidade) anterior ao inquérito diminuiu 50 ea volatilidade média foi de 98 No entanto, os inquiridos pensaram que o preço das suas empresas de ações durante o próximo ano aumentaria em uma média de 96. Portanto, apesar do recente desempenho dos preços das ações e baixa volatilidade, os entrevistados parecia muito otimista sobre o futuro. O inquérito pediu aos respondentes para dar uma resposta à pergunta, 8220Como dinheiro seria sua empresa tem que oferecer-lhe por opção para retornar uma opção de ações totalmente investido com sete anos de vida restantes8221 Em outras palavras, 8220what é essa opção vale a você8221 Cinco diferentes Foram examinados os cenários de preço de exercício e preço corrente das ações (em nível decrescente de valor): opções de ações que estão no dinheiro por 100 (ou seja, o preço atual das ações é o dobro do preço de exercício das opções), no dinheiro por 10, (Ou seja, o preço do subsídio é o mesmo que o preço da ação naquela data), fora do dinheiro por 10, e fora do dinheiro por 50 (ou seja, o preço atual das ações é metade do preço de exercício das opções). Os resultados, mostrados em um gráfico. Revelou que os gerentes valorizam suas opções substancialmente acima do valor de Black-Scholes. Por exemplo, as opções at-the-money são avaliadas em 50 acima do valor de Black-Scholes e opções que são out-of-the-money por 50 são valorizados em mais do dobro do valor Black-Scholes. Esses resultados, diz Lambert, indicam que os gerentes não entendem completamente o valor das opções de ações ou, possivelmente, seus efeitos de incentivo associados.8221 Uma análise mais detalhada revelou que os empregados mais jovens em cargos gerenciais baixos têm o viés mais elevado nos valores percebidos. Além disso, os empregados que exerceram opções durante o ano passado e têm maiores expectativas de desempenho futuro do preço das ações colocam valores mais altos em suas opções de ações. Em consonância com a economia tradicional, os funcionários que têm grande aversão ao risco (ou têm uma forte aversão à volatilidade em sua riqueza) colocam um valor muito maior em opções de ações em circulação e um valor muito menor em ações fora do estoque Opções. Finalmente, diz Larcker, há algumas evidências preliminares de que os homens fazem um trabalho ligeiramente melhor avaliando as opções de ações do que as mulheres. Em vários casos, vários funcionários da mesma empresa responderam à pesquisa. Os resultados para uma empresa envolvida no desenvolvimento de software e consultoria são apresentados como são os resultados para uma empresa envolvida na fabricação de hardware de computador. Com algumas exceções, os entrevistados valorizaram suas opções acima do limite superior computado de Black-Scholes. Além disso, esses números revelaram que os funcionários geralmente entendem como o valor de uma opção de ações diminui à medida que a opção cai mais longe do dinheiro. Os números também demonstraram que existe uma variação substancial no valor percebido entre os gerentes da mesma empresa. 8220 A extensão desta heterogeneidade é problemática para entender se as opções de ações oferecem os mesmos incentivos em toda a organização, 8221 diz Lambert. Implicações para as empresas É difícil acreditar que as opções de ações têm o efeito desejado sobre o comportamento dos funcionários se os funcionários não entendem a economia básica das opções de ações. É evidente que os empregadores precisam desenvolver programas de treinamento mais sofisticados, sugerem os pesquisadores. Por exemplo, as empresas precisam educar os funcionários sobre o intervalo esperado de valor para as opções de ações e talvez apontar que o valor esperado é provavelmente menor do que a estimativa Black-Scholes. Além disso, o programa de treinamento precisa ser adaptado ao viés associado a características específicas dos funcionários. Por exemplo, funcionários mais jovens em áreas técnicas podem ter um conjunto diferente de problemas de compreensão de opções de ações do que gerentes de nível superior em marketing. Então há o que Larcker chama de comportamento mais tortuoso a idéia de que as empresas podem reduzir o número de opções concedidas aos empregados para satisfazer as exigências salariais.8221 Por exemplo, suponha que o valor econômico esperado de uma opção de ações é 20, mas o empregado Sobrevaloriza a mesma opção de ações em (digamos) 40. Além disso, suponha que o empregado exige um valor de opção de compra de 10.000 por ano. Quantas opções satisfaria o empregado: 10.000 / 40 250 Claramente, a empresa está usando o viés do empregado para pagá-lo menos (o empregado deve exigir 10.000 / 20.500 opções e não 250 opções). O objetivo desta pesquisa é entender como os empregados valorizam opções de ações e identificar os fatores que levam os funcionários a sobrevalorizar ou subvalorizar suas opções. Se você estiver interessado em pesquisar uma ampla seção transversal de seus funcionários sobre como eles valorizam suas opções, entre em contato com David Larcker (larckerwharton. upenn. edu) ou Richard Lambert (lambertwharton. upenn. edu). Para obter uma idéia sobre a pesquisa, clique aqui: Para ver um exemplo de relatório desta pesquisa (melhor visualizado usando o navegador Internet Explorer) clique aqui. Opções de ações descontadas e Código Tributário Seção 409A: Um conto de precaução Na ecósfera de inicialização, as opções de ações São comuns. Eles são uma forma de empresas jovens podem compensar a equidade de suor e salários inferiores ao mercado ou taxas de consultoria e, geralmente, proporcionar aos destinatários com um desempenho ou retenção incentivo sob a forma de uma participação no futuro da empresa. As regras fiscais para a maioria das opções são relativamente simples. Mas quando as opções são intencionalmente ou não intencionalmente oferecidas em um desconto com um preço de exercício inferior ao justo valor de mercado na data em que as opções são concedidas é outra história. E que as empresas devem considerar cuidadosamente para evitar consequências fiscais adversas. O Impacto do Internal Revenue Code Seção 409A De acordo com o IRS, as opções de ações descontadas se enquadram na Seção 409A do código de imposto federal que governa nonqualified planos de compensação diferidos. Aqueles planos não qualificados que prevêem um diferimento de compensação. As opções de compra de ações com preço de exercício igual ou superior ao valor justo de mercado quando concedido estão isentas de 409A. 409A foi promulgada em 2004 para garantir que os destinatários de opções descontadas e outras formas de compensação diferida cumprir diretrizes rigorosas sobre o calendário de seus diferimentos. Caso contrário, eles devem reconhecer a renda quando eles têm um direito juridicamente vinculativo para recebê-lo, mesmo que eles realmente não recebê-lo até algum momento no futuro. A cópia fina inclui uma excepção para os diferimentos de curto prazo em que a compensação é efectivamente recebida no prazo de dois meses e meio do final do ano em que já não existe um risco substancial de caducidade. Esses adiamentos de curto prazo não estão sujeitos a 409A. Para opções de ações sujeitas a 409A, os destinatários de opções têm flexibilidade limitada quando podem exercer suas opções sem violar as regras. As regras permitem que os destinatários exerçam opções com base em um número limitado de eventos desencadeantes, incluindo a aposentadoria ou outra separação de serviço, uma mudança no controle do negócio, deficiência, morte, uma emergência imprevista ou em uma data ou ano previamente especificado. Para aqueles que correm afoul de 409As regras, as penas são onerosas. Em geral, o valor total da compensação que foi diferido para o ano fiscal atual e todos os anos fiscais anteriores torna-se tributável. Essa compensação também está sujeita a uma penalidade de 20 por cento, acrescida de juros. Muitas das incertezas na aplicação do 409A decorrem do fato de que a lei não define especificamente o adiamento da compensação. As réguas e os pronunciamentos do IRS têm consistentemente interpretado a frase para incluir opções conservadas em estoque da ação. No entanto, essas regras não foram testadas nos tribunais até este ano, quando o Tribunal Federal de Reclamações Federais concedeu um acórdão sumário parcial em Sutardja contra Estados Unidos. Esta decisão aborda diversos argumentos jurídicos relativos à aplicação do 409A, deixando a questão factual de saber se as opções foram efectivamente descontadas para serem determinadas no julgamento. As consequências da decisão Sutardja Sutardja são particularmente significativas porque é a primeira decisão judicial sobre a aplicação da 409A às opções de stock descontadas. Como resultado de Sutardja. Temos agora a afirmação judicial das seguintes posições do IRS: Opções de ações com desconto estão sujeitas ao tratamento da Seção 409A como remuneração diferida não qualificada A data em que uma opção é concedida determina quando a remuneração é considerada como sendo ganha. A data em que uma opção é adquirida, e não a data em que é exercida, determina quando o beneficiário tem um direito juridicamente vinculativo à compensação. A data de vencimento também estabelece o momento em que a opção deixou de ser considerada como tendo um risco substancial de caducidade. O período relevante para aplicação da exclusão de diferimento de curto prazo não se baseia na data em que as opções são efetivamente exercidas, mas sim com base no período em que as opções podem ser exercidas nos termos do plano. O Cautionary Parte do Tale 409A ocupa cerca de 80 páginas dos regulamentos fiscais federais, o que dá uma indicação de quão complicado pode ser, quer evitá-lo completamente ou cumprir com os seus requisitos. Algumas estratégias podem ajudar. Para desconto ou não para desconto: Fair Market Value 409A depende de ou não uma opção de ações é descontado. Se o preço de exercício das opções for igual ao valor justo de mercado na data em que a opção é concedida, a opção não é descontada e 409A não se aplica. Se sua empresa não pretende descontar o preço de exercício de suas opções de ações, É fundamental para evitar as consequências fiscais negativas do 409A. No caso Sutardja, a empresa pretendia conceder as suas opções de compra de acções ao justo valor de mercado. Uma combinação de falta de supervisão e má execução levou a empresa a conceder essas opções a menos do que o valor justo de mercado, o que pode custar os destinatários dessas opções muitos milhões de dollars. Establishing justo valor de mercado pode ser problemático para startups e outras empresas privadas . Talvez o modo mais seguro e, geralmente, o método mais caro para determinar o valor justo de mercado é contratar um avaliador independente qualificado para realizar a avaliação. A avaliação deve ser realizada dentro de 12 meses da operação de opção para satisfazer a primeira de três regras de segurança de avaliação sob 409A. Sob a segunda regra do porto seguro, as empresas iniciantes podem usar alguém que não seja um avaliador independente para realizar a avaliação, desde que a pessoa tenha os conhecimentos e experiência necessários e a avaliação satisfaça outros critérios sob 409A. O terceiro porto seguro envolve o uso de uma fórmula para determinar a avaliação, conforme prescrito na Seção 83 do código tributário federal. Separado das abordagens de porto seguro, as empresas podem usar uma aplicação razoável de um método de avaliação razoável com base em fatores específicos Identificados em 409A. Ao contrário corretamente implementado abordagens porto seguro, este método de avaliação está sujeita a contestação pelo IRS, por isso é crítico para desenvolver e salvar a documentação detalhada do método utilizado para determinar a avaliação. Estabelecendo corretamente a data da concessão No caso Sutardja, o comitê de compensação da empresa aprovou a concessão de opção e estabeleceu o valor justo de mercado das opções na mesma data. Mas o comitê não formalmente ratificou essa concessão até quase um mês mais tarde, quando o valor de mercado justo era mais elevado. O tribunal determinou que a data da ratificação era a data da concessão, assim que as opções foram concedidas realmente em um preço discontado. No momento em que a empresa eo destinatário tentaram corrigir o erro, era tarde demais porque as opções haviam sido exercidas. Por causa do impacto que a data da outorga e outros elementos do processo podem ter na determinação do valor justo de mercado e no cumprimento geral das regras 409A , As empresas devem desenvolver e seguir procedimentos bem planejados que regem a emissão de opções de ações. É sempre melhor prevenir problemas de conformidade do que tentar corrigi-los mais tarde. Mas para aquelas companhias que se encontram fora da conformidade com 409A, o IRS publicou a orientação (nos avisos 2008-113, 2010-6 e 2010-80) em determinadas ações corretivas permitidas. Em última análise, se o problema pode ser corrigido e, em caso afirmativo, quanto alívio é disponível é tão complexo como o resto da 409A. Depende de vários fatores, incluindo a natureza do problema eo momento da correção. Para opções de ações que foram erroneamente concedidas a um valor inferior ao justo valor de mercado, pode ser possível alterar o contrato de opção para eliminar o desconto. Geralmente, o preço de exercício pode ser aumentado para o justo valor de mercado (a partir da data da concessão) no ano em que as opções foram concedidas. Para os beneficiários de opções que não são considerados insiders da empresa, esse período é estendido para incluir o ano seguinte. Nos termos dos regulamentos propostos, também pode ser possível alterar o contrato de opção antes do ano em que as opções são adquiridas. Independentemente disso, nenhuma ação corretiva é permitida para as opções que foram exercidas. 409A é uma área particularmente complexa do código de imposto federal e, como Sutardja demonstra claramente, o custo do noncompliance pode ser oneroso. Se você está considerando opções de ações ou outras formas alternativas de compensação, obter grandes conselhos. Copyright: Este site é disponibilizado pelo advogado ou editor da empresa de advocacia apenas para fins educacionais, bem como para dar informações gerais e uma compreensão geral da lei, não para fornecer aconselhamento jurídico específico. Ao usar este site de blog você entende que não há nenhuma relação cliente advogado entre você eo editor do site. O site não deve ser usado como um substituto para aconselhamento jurídico competente de um advogado profissional licenciado em seu estado. Pensamentos e comentários sobre a lei das startups. Trazido a você por Davis Wright TremaineOne dos movimentos mais inteligentes que você pode fazer é compartilhar o upside futuro de seu crescimento companyrsquos com funcionários-chave, concedendo opções de ações. Mas doling out as opções isnrsquot bom o suficiente. Você também precisa certificar-se de seus funcionários entender exatamente como as opções de trabalho e como melhor incorporar opções em um plano financeiro abrangente. Pense thatrsquos não é o seu trabalho Errado. A razão pela qual você decidiu incluir opções de ações em seu mix de compensação companyrsquos é motivar e reter empregados atuais e ajudar a atrair mais talentos de topo para sua loja. Então, explique-me o que acontece se esses mesmos funcionários acabam fazendo uma bagunça de suas opções - e toda a sua segurança financeira - porque eles estavam mal informados sobre o arcana de opções de ações. Canrsquot você imagina que eles podem ser um pouco menos motivados e um pouco mais irritado e distraído Thatrsquos o argumento do gerente de negócios para ter certeza que seu pessoal é educado em opções de ações. Therersquos também o argumento de liderança: Qualquer um pode ser um CEO, mas nem todo mundo é um líder de boa-fé. Líderes colocar seus funcionários na melhor posição possível para ter sucesso. Se você é responsável por conceder opções de ações, você é responsável por certificar-se de seus funcionários sabem como lidar com sucesso suas opções de ações. Baseando-se nos documentos legais que vêm com bolsas de ações isnrsquot o que eu estou falando sobre isso. Satisfazer conformidade não é a meta. Trata-se de comunicação simples. Herersquos o que cada funcionário merece ser ensinado - sim, ensinado - sobre suas opções de ações. Coloque a linha do tempo. Explicar quantos anos o funcionário deve exercer as opções antes de expirarem. Crédito de bônus para suas habilidades de liderança, se você também tocar em como esperar até o último ano ou assim para exercer pode ser contraproducente: Não há nenhuma maneira de saber o que os mercados, e seu estoque da empresa será até nesse curto espaço de tempo. Além disso, pode haver um maior imposto acertado por exercer um grande pote de opções em um único ano. (Mais sobre impostos em um segundo.) Explique as opções de aquisição e os cenários. Este é o lugar onde você pode rever o calendário de aquisição e explicar que todas as opções que ainda têm a veste vaporizar quando o empregado dirige para a saída. Em seguida, cobrir o tempo para o exercício de ações vested quando um funcionário se torna um ex-empregado normalmente therersquos uma janela curta de 90 dias quando o ex-empregado pode exercer opções adquiridas. Impossível se preocupar menos se alguém whorsquos sair perde as opções Ok, então eu estou assumindo que você donrsquot se preocupam com um ex-empregado bad-mouthing você. E whorsquos dizer que ex-funcionário wonrsquot ser um futuro colaborador ou parceiro de negócios. Nós todos sabemos itrsquos uma série de pequenos mundos interligados que trabalhamos dentro Clarificar as implicações fiscais. Quando você se exercita, o IRS leva um corte de imposto grande que você canrsquot evitar. Assumindo que você emitiu opções de ações não qualificadas (NQSOs), você deve seriamente a seus funcionários para se certificar de que eles compreendem absolutamente as implicações fiscais do exercício de suas opções. O primeiro ponto: Todo o lucro é tributado como renda ordinária (taxa atual mais alta 39.6). Não ganhos de capital (taxa corrente mais alta 15). Perfure essa casa. Tornar muito claro que não importa quantos anos eles têm a opção, eles vão pagar o imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço da concessão original da opção eo preço no dia em que exercem o estoque. Isso leva você a ponto de imposto fundamental 2: Mesmo que eles optem por exercer e continuar a manter o estoque, eles ainda devem o primeiro imposto com base em seu lucro na data de exercício. Esse imposto de renda é devido não importa o que acontece com o estoque a partir desse dia para a frente. Mesmo se o estoque posteriormente cair abaixo do preço de exercício, o imposto ainda é devido sobre o diferencial de preços no dia do exercício. Foi doloroso ver tantos empresários brilhantes do Vale do Silício aprender isso da maneira mais difícil em 2000 e 2001, quando eles enfrentaram grandes contas de impostos para o estoque que tinha posteriormente tanked após eles exercido e realizada. Um ângulo de imposto final para cobrir: A conta de imposto se eles optarem por manter um estoque após o exercício. Explique que therersquos uma segunda conta de imposto que começa acumular na data em que exercem. Não é devido até que vendam o estoque. O imposto é baseado na diferença entre o preço de exercício eo preço de venda. Se eles vendem com um ganho em menos de um ano, eles devem imposto de renda ordinária sobre essa soma. Se eles vendem após um ano, qualquer lucro será tributado como um ganho de capital a longo prazo. Se venderem o estoque a um preço mais baixo do que o preço de exercício podem reivindicar uma perda de capital em sua declaração de imposto. Pregar os méritos da diversificação. Seus funcionários precisam ser instruídos sobre por que é insano ter todo o seu dinheiro amarrado em um estoque (opções não exercidas e ações exercidas que continuam a possuir). Sim, até mesmo seu estoque companyrsquos. Se isso faz você se contorcer - ou legal dá-lhe um earful sobre o que eles estão confortáveis com você dizendo - contratar um consultor imparcial imparcial para fazer a explicação. Se você tem um 401 (k), o provedor do plano provavelmente tem algum material educativo sobre os perigos da concentração de ações individuais e as vantagens da diversificação. Apenas certifique-se a conversação de diversificação é teve evitando o tópico completamente não é simplesmente uma opção se você realmente é um líder. As opiniões expressas aqui pelos colunistas Inc são próprias, não as da Inc.
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